AI 수요 견조, HBM·파운드리 업황 개선 지속

1. 글로벌 AI 서버 투자 확대로 HBM·고대역폭 메모리 수요 견조

2. 파운드리 2nm 전환 가속, 선단 공정 ASP 상승세 유지

3. DRAM/NAND 가격은 2분기 이후 점진적 회복 전망

4. 국내 IDM·메모리·장비사 모두 AI 사이클 수혜

5. 미·중 수출규제 리스크는 지속되나 공급망 다변화로 완화

6. 업종 PER 재평가 여지 존재, 밸류에이션 매력 확대

7. 반도체 업종 Overweight 유지, 종목별 HBM 비중 차별화 권고